DB형 퇴직연금 원리금보장형 91.9% 편중…수익률 임금상승률 못미쳐
고용노동부와 금융감독원에 따르면 2025년 말 DB형 퇴직연금 적립금의 91.9%가 원리금보장형 상품에 투자돼 보수적 운용이 이어지고 있으며, 최근 5년간 DB형 누적 수익률은 15.9%로 같은 기간 임금 상승률 18.9%를 밑돌았다. 이에 따라 고용노동부와 금융감독원은 목표수익률을 설정하고 퇴직급여 부채와 운용자산을 연계해 관리해야 한다고 설명했다.
■ 주요 수치
26일 고용노동부와 금융감독원에 따르면 2025년 말 전체 퇴직연금 적립금 501조4000억원 가운데 확정급여형(DB)은 228조9000억원으로 45.7%를 차지했다. 지난해 DB형 연간 수익률은 3.5%로 확정기여형(DC) 8.5%, 개인형퇴직연금(IRP) 9.4%에 못 미쳤다.
DB형은 퇴직 당시 임금을 기준으로 퇴직급여가 결정되는 구조여서, 적립금 수익률이 임금 상승률보다 낮으면 기업의 추가 부담으로 이어질 수 있다. 고용노동부와 금융감독원은 이 때문에 목표수익률을 최소한 임금 상승률 이상으로 설정할 필요가 있다고 밝혔다.
퇴직급여 부채와 운용자산의 투자 기간을 맞추는 것도 주요 전략으로 제시됐다. 2025년 근로자의 평균 근속연수는 7.1년인데 반해 DB형 원리금보장형 상품의 83%는 만기가 3년 이내였는데, 자산과 부채의 듀레이션을 맞추면 할인율 변동에 따른 기업의 추가 부담 위험을 줄일 수 있다는 설명이다.
■ 소비자 참고사항
기업은 퇴직연금사업자의 자문을 받아 목표수익률과 자산 배분 방안을 마련할 필요가 있다는 점도 강조됐다. 실제 사례에서는 채권 위주 투자에서 실적배당형과 원리금보장형 상품으로 투자를 다변화해 수익률을 5.9%에서 7.4%, 25.5%로 높인 경우도 나타났다.
■ 향후 일정
고용노동부는 올해 말 DB형 적립금 운용 우수 사용자와 사업자를 선정해 포상할 계획이며, 2026년부터는 적립금 미충족 사업장을 대상으로 정기 감독을 실시하고 과태료 부과 등 제재도 병행한다. 금융감독원은 퇴직연금사업자의 적극적인 컨설팅을 독려하는 한편, 오는 10월 발표 예정인 퇴직연금 가이드북에도 DB형 운용 정보를 포함할 예정이다.
