‘아시아 금융 허브’ 싱가포르, 생명보험 침체 속 규제 강화
싱가포르 보험시장은 아시아의 교역 및 금융 허브라는 확고한 위상에도 불구하고 생명보험 부문의 침체와 손해보험 부문의 성장이라는 엇갈린 양상을 보이고 있으며, 규제 당국은 시장 안정성 강화를 위해 지속적으로 노력하고 있다.
지난 4일 보험연구원에서 발표한 ‘해외보험리포트’에 따르면, 싱가포르는 말라카 해협의 관문이라는 지리적 이점과 중계무역 기반의 개방 경제, 세계적인 수준의 항만 및 공항 인프라를 바탕으로 외국 자본 유입이 활발하며 아시아 금융 허브로서의 역할을 충실히 수행하고 있다.
이러한 환경은 글로벌 재보험, 오프쇼어 보험, 캡티브 보험 등이 발달한 지역 허브형 시장 구조를 형성하는 핵심 동력이 되고 있다. 2023년 기준 싱가포르 보험시장은 세계 보험시장의 0.6% 규모로 세계 22위를 차지했으며, 보험침투도(9.2%)와 보험밀도(7799 달러)는 세계 평균보다 높은 수준을 기록했다.
리포트를 작성한 김가현 보험연구원 금융시장분석실 연구원은 “싱가포르는 보험회사에 대해 국제적으로 일관된 감독체계를 운영하고 있다”며 이러한 금융구조와 규제 환경이 보험시장 형성에 영향을 미친 것으로 분석했다.
2023년 싱가포르 보험시장의 보험료 비중은 생명보험이 69.6%, 손해보험이 30.4%를 차지했다. 그러나 두 부문은 뚜렷하게 상반된 성장세를 보였는데, 생명보험 시장은 코로나19 이후 하락 추세로 전환돼 2022년에 이어 2023년에도 전년 대비 10.5% 감소하며 침체 양상을 나타냈다.
특히 일시납 상품의 비중이 높고, 판매 채널에서는 전속 설계사(31.3%)의 비중을 금융자문업자(31.7%)가 넘어서며 주력 채널로 자리 잡는 추세다. 반면 손해보험 시장은 2020년 이후 꾸준히 성장세를 이어가며 시장 내 비중을 확대하고 있다.
김 연구원은 “데이터상으로 봤을 때 생명보험 시장은 코로나19 영향을 가장 크게 받고, 손해보험 시장은 헬스케어 관련 수요 증대 등의 요인이 성장을 이끈 것으로 분석된다”고 설명했다.
싱가포르는 재보험 시장이 발달해 역외 시장의 비중이 높지만, 역내 시장에서는 일반책임보험이 2019년 대비 55% 성장하며 가장 큰 성장률을 기록하고 있다. 시장 내 상위 10위권 기업을 살펴보면 국내 보험회사의 수는 생명보험 3개, 손해보험 1개에 불과해 외국 보험회사의 시장 점유율이 압도적으로 높다.
싱가포르 통화감독청(MAS)은 1966년 제정된 보험법을 중심으로 규제 체계를 지속적으로 강화하고 있으며, 금융 허브로서의 신뢰도와 안정성을 높이는 데 주력하고 있다. MAS는 2020년 위험기반자본(RBC) 2를 도입해 자본 체계를 고도화했으며, 보험회사는 최소 100% 이상의 자기자본비율과 120% 이상의 지급여력비율을 유지해야 한다.
또한 자금세탁 등의 ‘허브 리스크’에 대응하기 위해 2022년 ‘금융 서비스 및 시장법(FSMA)’을 시행해 디지털 토큰 서비스에 대한 규율 범위를 역외 사업자까지 확대했으며, 2024년에는 금융기관 간 고위험 고객 정보를 공유하는 중앙 플랫폼 COSMIC을 도입해 금융 범죄 대응을 체계화했다.
아울러 MAS는 Green Plan 2030을 바탕으로 친환경 규제를 선도하고 있으며, 2023년에는 보험회사가 언더라이팅 및 투자 활동에 기후 리스크를 반영하도록 하는 전환 계획 가이드라인 초안을 발표하는 등 ESG 리스크 관리와 녹색 상품 확산을 동시에 견인하고 있다.
소비자 보호 측면에서도 보험계약자보호제도(PPF)를 통해 생명보험은 최대 50만 싱가포르 달러, 손해보험은 유효 청구액 전액을 보장하며, 금융산업 분쟁 해결센터(FIDReC)의 중재 상한액이 2024년 7월 1일부터 15만 싱가포르 달러로 상향되는 등 보호 장치가 확대되고 있다.
김 연구원은 “금융 중심지로서 자리 잡은 싱가포르의 환경이 보험시장에도 영향을 미쳤다”며 “이 같은 개방적인 환경과 규제 혁신은 보험시장 성장세를 이끄는 원동력이 될 것”이라고 전했다.
