정부가 미래 핵심기술을 발굴하고 육성하기 위해 장기 인내투자에 나선다. 금융위원회는 7월 20일 한국산업은행 IR센터에서 '초장기기술투자펀드' 출시를 앞두고 공청회를 열고, 펀드 운영 방안을 논의했다.
이번에 선보이는 초장기기술투자펀드는 국민성장펀드의 핵심 요소 중 하나로, 기존 정책성 펀드와 달리 존속기간을 최대 15년까지 대폭 늘린 것이 특징이다. 일반 정책펀드가 8~10년인 점을 감안하면 두 배 가까이 긴 기간이다. 펀드 규모는 올해 8,800억원으로 조성되며, 이 중 6,800억원(약 77%)을 첨단전략산업기금(6,000억원)과 재정(800억원)이 부담해 민간 운용사의 자금 모집 부담을 크게 낮췄다.
이억원 금융위원장은 모두발언에서 "국민성장펀드는 첨단산업을 선도하는 투자플랫폼으로서 우리 경제의 흐름을 미래와 혁신으로 전환하고 있다"며 "글로벌 투자전쟁이 격화되는 상황에서 미래를 바꿀 원천 기술을 확보하고 주력산업의 핵심기술을 내재화하는 것이 필수적 과제"라고 강조했다. 이어 "그간의 성과를 넘어 긴 시간을 필요로 하는 기술에도 적극적으로 투자할 필요가 있다"며 펀드 도입 취지를 설명했다.
펀드는 차세대 반도체, 첨단 신약 등 장기간 투자가 필요한 첨단산업에 10년 이상 장기 투자를 지향한다. 투자 대상은 IP가치평가, 기술평가, 투자용 기술평가(TCB)를 획득한 우수 기술기업이며, 향후 우주항공 분야로도 확대할 계획이다. 특히 재무제표뿐만 아니라 기술을 평가할 수 있는 운용사를 선정할 때 우대하고, 미래원천기술·핵심기술에 특화된 전문운용사(KSTP)의 출현을 적극 지원할 방침이다.
공청회 패널토론에 참석한 업계 전문가들은 양자컴퓨팅, 우주항공, 첨단바이오 등 장기 인내투자가 필요한 분야의 경우 상용화와 회수까지 최소 10년 이상 소요된다며 장기 모험자본의 필요성을 강조했다. 특히 기술기업이 직면한 자금난의 본질은 모험자본 절대량 부족보다 중요한 성과(milestone) 달성 직전에 후속투자가 단절된다는 점에서 초장기 기술투자펀드 도입이 시급하다고 입을 모았다.
투자 방식과 관련해서는 RCPS(상환전환우선주) 방식 배제 시 피투자기업에는 상환 부담이 없어 장점이 있지만, 투자자 입장에서는 제약이 있을 수 있다는 실무적 우려가 제기됐다. 또한 장기간 우수 운용인력 유지를 위한 별도 성과보상체계 마련과 최대주주 책임 강화, 겸업제한 완화 등 제도적 보완 요청도 나왔다.
하건형 신한투자증권 팀장은 "초장기투자펀드는 최대 15년 존속기간, 77%에 달하는 정책출자, 가치상승과 기술상용화 역량을 평가하는 선정기준까지 자금시장과 산업현장의 괴리를 정면으로 겨냥한 진일보한 설계"라고 평가했다. 이어 "모태펀드 이어달리기, 세컨더리 등 회수경로가 실질적으로 작동해 연기금 등 민간자금 유입으로 연결된다면 첨단산업 육성의 새로운 전환점이 될 것"이라고 전망했다.
이억원 위원장은 "초장기기술투자펀드는 정책금융 입장에서도 처음 본격적으로 시도하는 영역"이라며 "운용사의 장기적 기술역량 확보를 위한 인센티브 설계 등을 함께 고민하고, 시장 및 산업계와 충분히 소통하겠다"고 다짐했다.
국민성장펀드는 이날 공청회에서 접수된 의견을 반영해 펀드 운용방안을 확정한 뒤, 초장기기술투자펀드 운용사 선정을 위한 공고를 개시할 계획이다. 이후 운용사 선정과 민간자금 모집을 거쳐 이르면 연말부터 자금 집행(투자)이 시작될 예정이다.
