주식시장 상승 흐름에 따라 변액보험으로 눈을 돌리는 투자자들이 늘고 있다. 하지만 단기 수익률만 보고 계약을 중도 해지하는 사례가 증가하면서 금융당국이 경고음을 내고 있다. 변액보험 시장의 중심축이 노후 준비형 상품으로 빠르게 이동하고 있다는 점도 주목할 만하다.
생명보험협회 집계 결과, 올 1분기 변액보험 신계약은 5만7274건으로 직전 분기보다 11.3% 늘었다. 특히 변액연금보험 신계약은 4만8470건으로 16.8% 증가해 전체 성장을 주도했다. 반면 변액종신보험과 변액유니버셜보험은 각각 18.6%와 0.5% 줄어드는 등 상품별 편차가 뚜렷했다. 초회보험료 흐름에서는 이러한 차이가 더 도드라진다. 같은 기간 전체 변액보험 초회보험료는 5746억원으로 전 분기보다 25.6% 감소했고, 저축성 변액유니버셜보험 초회보험료는 67.7% 급감했다. 이는 고액 저축성보다 연금형 상품으로 수요가 옮겨가고 있음을 보여준다.
일부 변액보험 펀드가 1년 수익률 200%를 넘나들며 투자자들의 관심을 끌자, 중도 해지 후 직접 펀드나 상장지수펀드(ETF)로 갈아타려는 움직임도 포착되고 있다. 그러나 보험료에서 사업비와 위험보험료를 제외한 나머지만 특별계정에서 운용된다는 점을 간과하기 쉽다. 실제로 같은 투자 성과를 내더라도 직접 투자와 수익률 차이가 발생할 수 있다. 가입 초기 사업비 부담이 큰 만큼 단기 수익만 보고 해약을 결정하는 것은 위험하다는 지적이 업계 안팎에서 나온다.
국내 3대 생명보험사(삼성생명·한화생명·교보생명)의 올 1분기 해약환급금은 4조8985억원으로 전년 동기 대비 16.3% 증가했다. 저축성 보험 해약환급금이 2조8288억원으로 23.2% 늘어난 점이 특히 눈에 띈다. 변액보험은 5~7년 이내 중도 해지 시 펀드 수익률이 플러스여도 납입 원금을 밑돌 가능성이 있다. 생보업계 관계자는 환급률과 세제 혜택 상실 여부를 함께 고려해야 한다고 강조한다.
금융감독원도 변액보험 판매 증가에 따른 불완전판매 가능성을 예의주시하고 있다. 지난해 접수된 변액보험 관련 민원은 1308건으로 전체 생명보험 민원의 9%에 달했다. 금감원은 특히 변액종신보험을 저축이나 투자 상품으로 오인하지 말 것을 당부했다. "변액종신보험은 사망보장을 목적으로 하는 보장성 보험"이라는 원칙을 상기시키며, 증시 과열기에 편승한 과도한 판매 경쟁 등 불건전 영업행위에 대한 모니터링을 강화하겠다는 방침이다.
