3분기 누적 순익 11조원 그쳐… 보험손익 부진에 ‘투자효과’ 상쇄
올해 3분기 누적 보험사 당기순이익이 11조2911억원으로 1년 전과 비교해 2조191억원(-15.2%) 감소했다. 올해 들어 지속된 투자손익 개선에도 보험손익 부진이 이어지면서 전체 순익 개선으로는 이어지지 못했다.
금융감독원(이하 금감원)이 지난 19일 발표한 ‘2025년 1~9월 보험회사 경영실적(잠정)’에 따르면 상반기 생명보험사 22곳의 당기순이익은 4조8301억원으로 전년 동기(5조2692억원) 대비 4391억원(-8.3%) 감소했다. 보험손익(3조6082억원)은 손실부담비용 증가 등으로 1년 전(4조5616억원)보다 20.9% 악화됐으며, 투자손익(2조7719억원)은 자산처분·평가이익 등으로 1년 전(2조3211억원)보다 19.4% 개선됐다.
손해보험사 31곳의 당기순이익은 6조4610억원으로 전년 동기(8조410억원) 대비 1조5800억원(-19.6%) 감소했다. 보험손익(4조9789억원)은 손해율 상승 등으로 1년 전(7조7267억원)보다 35.6% 악화했으며, 투자손익(3조8760억원)은 자산운용이익 등으로 1년 전(2조9952억원)보다 29.4% 개선됐다.
올해 들어 전체 보험사 당기순이익은 악화 흐름을 벗어나지 못했다. 투자손익이 지속적으로 개선됐음에도 생명·손해보험사 보험손익의 감소세가 이어진 여파가 컸다. 투자손익은 생명보험사의 1분기 악화를 제외하고는 올해 전 기간·권역에서 증가세가 지속됐다. 특히 생명보험사들은 1분기 투자손익 감소(전년 동기 대비 –13.6%)에서 상반기 증가 전환(+0.4%)을 거쳐 3분기 누적 19.4% 증가로 개선세를 대폭 확대했다.
1~9월 전체 보험사 수입보험료는 183조3829억원으로 1년 전과 비교해 14조1977억원(8.4%) 늘었다. 생명보험사가 89조4170억원, 손해보험사가 93조9659억원으로 전년 동기 대비 각각 8조6505억원(10.7%), 5조5472억원(6.3%) 증가했다.
생명보험 부문별 수입보험료는 보장성보험이 45조9631억원으로 가장 많았고 ▲저축성보험(21조8952억원) ▲퇴직연금 및 기타(12조1658억원) ▲변액보험(9조3929억원) 순이었다. 지난해 같은 기간과 비교해 퇴직연금(46.4%, 3조8574억원), 보장성보험(12.9%, 5조2669억원), 변액보험(1.3%, 1227억원)의 수입보험료는 증가했지만 저축성보험(-2.7%, -5965억원)은 감소했다.
손해보험 부문별 수입보험료는 ▲장기보험 54조5971억원 ▲자동차보험 15조3116억원 ▲퇴직연금 및 기타 12조1928억원 ▲일반보험 11조8644억원 순으로 집계됐다. 지난해 같은 기간과 비교해 퇴직연금(16.9%, 1조7626억원), 장기보험(7.0%, 3조5829억원), 일반보험(4.2%, 4814억원)의 수입보험료는 늘었으나 자동차보험(-1.8%, -2797억원)은 줄었다.
1~9월 기준 전체 보험사의 자산운용 능력을 볼 수 있는 총자산이익률(ROA)은 1.16%, 이익창출능력을 가늠할 수 있는 자기자본이익률(ROE)은 10.26%로 지난해 같은 기간과 비교해 각각 0.27%포인트(p), 1.02%p 하락했다.
9월 말 기준 보험사 총자산은 1327조2000억원, 총부채는 1175조9000억원으로 지난해 12월 말과 비교해 각각 58조3000억원(4.6%), 49조1000억원(4.4%) 증가했다. 같은 기간 자기자본(총자산에서 총부채 차감)은 151조3000억원으로 9조1000억원(6.4%) 늘었다.
금감원 관계자는 향후 보험손익 안정성에 대해 “보험계약마진(CSM) 총량이 확대되는 구조상 전망을 부정적으로 단정하기는 어렵다”면서도 “최근 생보사들이 제3보험 상품 판매를 확대하면서 예상치 못한 손해율 상승에 손실부담 비용이 커지고 있다”고 진단했다. 이어 “제3보험은 손해율 관리가 핵심 영역인 만큼, 각 보험사가 자체적으로 조정하고 있다”고 덧붙였다.
반면 투자손익과 관련해서는 “대외변수에 따른 변동성이 크기 때문에 보다 면밀한 관리가 필요하다”고 강조했다. 환율, 금리 등 외부 요인의 영향력이 커지는 만큼 보험사 투자자산의 운용 리스크 점검을 지속한다는 입장이다.
