금융위, 채권시장 불안 차단… 내년 '시장안정프로그램' 유지

금융위, 채권시장 불안 차단… 내년 '시장안정프로그램' 유지

금융위, 채권시장 불안 차단… 내년 '시장안정프로그램' 유지

정부가 2022년 하반기부터 운영해온 '시장안정프로그램'을 내년에도 이어간다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크 대응책으로 마련된 이 프로그램은 채권·단기자금시장 안정 관련 37조6000억원, 부동산 PF 연착륙 관련 60조9000억원 등 100조원+α 규모로 확대 운영된다.

금융위원회는 15일 오전 정부서울청사 대회의실에서 이억원 금융위원장 주재로 '금융시장 상황 점검회의'를 열고 이 같은 결정을 내렸다. 이 위원장은 회의에 참석한 금융감독원 등 유관기관 및 거시경제·금융시장 전문가들과 올해 국내외 경제·금융시장을 평가하고 전망과 리스크 요인을 논의했다.

이억원 금융위원장은 금융기관의 양호한 건전성, 세계 9위 수준의 외환보유고, 낮은 신용부도스왑(CDS) 프리미엄 등을 고려할 때 "우리 경제는 여러 대내외 불확실성에 대응할 수 있는 충분한 복원력과 위기대응 정책능력을 갖추고 있다"고 평가했다. 다만 향후 시장 변동성 확대 가능성에 대비해 "금융위원회는 필요시 시장안정조치를 과감하고 선제적으로 시행할 것"이라고 덧붙였다.

내년에는 생산적 금융, 포용적 금융, 신뢰받는 금융을 주축으로 한 '3대 금융 대전환' 속도를 높인다. 이 위원장은 "무엇보다 '금융시장 안정'이 뒷받침돼야 한다"며 "금리·환율 등 눈앞의 파도뿐 아니라 세계 역학구조의 전환, 지정학적 리스크, 글로벌 기술패권 경쟁 등 거대한 조류의 변화흐름도 큰 영향을 미칠 수 있기에, 시장전문가·관계기관과 다양한 리스크 요인을 점검하고 만반의 대비를 해야 한다"고 강조했다.

회의 참석자들은 내년도 우리 경제가 수출 호조와 내수 회복 등에 힘입어 1% 후반대의 성장률을 보이고, 금융시장은 신용경색 등 심각한 금융불안 발생 가능성이 과거보다 현저히 낮아져 전반적으로 '안정세'를 보일 것으로 전망했다.

다만 ▲미국·일본 등 주요국 간 통화정책 차별화 가능성 ▲글로벌 인공지능(AI) 과열 경계감 ▲주요국 재정건전성 우려 등에 따른 장기국채 상승 우려 ▲지정학적 리스크 재확대 가능성 ▲국내 취약업종 업황 우려 ▲가계부채 관리 문제 등 다양한 리스크 요인이 잠재돼 있다고 진단했다. 참석자들은 "이러한 요인들이 일시적으로 금융시장 변동성을 확대시킬 수 있는 만큼, 충분하고 선제적인 대비가 필요하다"고 제언했다.

특히 참석자들은 글로벌 통화정책 완화 기조에 나타난 변화 조짐에 유의해야 한다고 강조했다. 미국 연방준비제도(연준·Fed)는 당분간 기준금리 인하 기조를 이어갈 것으로 보이나, 일본·호주·캐나다 등 주요국 중앙은행은 최근 금리인하 종료 또는 인상 가능성을 시사하는 등 주요국들의 통화정책 방향이 서로 엇갈리고 있어 향후 글로벌 자금흐름의 변동성이 확대되고 위험자산 가격에 대한 조정압력도 증가할 수 있다는 설명이다.

내년도 채권시장 내 급격한 유동성 경색 가능성은 제한적이라는 데 의견이 모였다. 참석자들은 내년 4월 예정된 세계국채지수(WGBI) 편입으로 외국인 자금 약 75~90조원이 채권시장으로 유입될 것으로 예상되며, 우리 경제의 양호한 재정건전성과 대외신인도, 증권사의 종합투자계좌(IMA) 운용 등으로 인한 채권 수요 확대 등을 고려했을 때 안정적인 수급흐름이 이어질 것으로 전망했다. 최근 상승한 달러-원 환율의 안정을 위해서는 시장의 기대심리 관리와 더불어 외화수급 불균형 해소 노력, 경제의 체질 개선이 중요하다는 데 공감대를 형성했다.

이억원 금융위원장은 올해 채권시장 안정을 위해 시장안정프로그램이 비우량 회사채·기업어음(CP)을 중심으로 약 11조8000억원을 신규 매입하면서 시장 안전판 역할을 적극적으로 수행했다고 평가했다. 이어 그는 "금융시장 내 변동성 확대 가능성에 대비해 시장 안전판 역할이 지속적으로 필요하다"며 "현재 운영 중인 시장안정프로그램을 2026년에도 연장해 지속 운용할 것"이라고 밝혔다.

이에 따라 금융위원회, 정책금융기관(산업은행, 기업은행, 신용보증기금) 등은 2026년에도 채권 및 단기자금시장 안정을 위해 최대 37조6000억원의 유동성을 공급할 계획이다. 또한 부동산 PF 연착륙을 위해 정부, 유관기관(주택금융공사, 주택도시기금, 건설공제조합), 금융업권 등이 운영 중인 최대 60조9000억원 규모의 지원 프로그램들도 차질 없이 지속 운영할 예정이다. 부동산 PF 연착륙 관련 은행·보험권에서는 최대 1조원 규모의 신디케이트론(공동대출자금)을 조성한다.

이억원 위원장은 "채권시장과 단기자금시장의 경우 과거 경험상 작은 이벤트에도 시장이 민감하게 반응하고 변동성이 빠르게 전이되는 만큼, 사전에 다양한 리스크 요인을 철저히 점검해야 한다"고 말했다. 특히 내년 중 회사채·은행채·여전채 등의 만기구조를 점검하고, 금융권이 보유한 채권 규모, 금리상승에 따른 건전성 현황 등을 점검할 것을 지시했다.

이 위원장은 '위기는 매번 반복되나, 늘 예상치 못한 방식으로 발생한다'는 그간의 경험칙을 언급하며 "확고한 금융시장 안정을 위해서는 예상하기 힘든 리스크 요인도 예측하고 사전에 대비하는 것이 중요하다"고 강조했다.

향후 금융위원회는 유관기관 및 시장 전문가와 주기적으로 '금융시장 상황 점검회의'를 열고 미시적 리스크뿐만 아니라 시스템(거시건전성) 리스크, 리스크 간 상호연결성, 테일 리스크(tail risk, 확률은 낮지만 피해가 클 수 있는 리스크) 등에 대해서도 철저한 점검과 대비를 강화할 방침이다.

한편 이날 회의에는 이억원 금융위원장, 전요섭 금융위 금융정책국장, 김진홍 금융위 금융산업국장, 이세훈 금융감독원 수석부원장, 서동호 한국산업은행 자본시장부문장을 비롯해 김영도 금융연구원 은행연구실장, 이보미 금융연구원 자본시장연구실장, 정규철 한국개발연구원(KDI) 거시금융정책연구부장, 김은기 삼성증권 수석연구위원, 김학균 신영증권 리서치센터장, 노근창 현대차증권 리서치센터장, 박석길 JP모건 본부장, 박종훈 SC제일은행 수석이코노미스트, 손범기 바클레이즈 이코노미스트, 이혁준 NICE신용평가 본부장 등 주요 연구기관 및 민간기관의 거시경제·금융시장 전문가가 참석했다.